Un call est une option d’achat sur un actif sous-jacent (action, obligation, marchandise, etc.). Grâce à ce contrat, le souscripteur peut acquérir des titres financiers ou des matières premières à un prix et à une date prédéterminés. Le call revêt plusieurs utilités. Lorsqu’il s’agit d’une marchandise, elle permet à l’acheteur de se défendre contre une hausse des prix. Lorsqu’il touche aux produits financiers, son intérêt peut être spéculatif : l’acheteur et le vendeur parient alors sur la volatilité des actifs sous-jacents.
Plan de l'article
Les types de call
Il y a deux grands types de call (options).
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D’une part, les options d’achat de type américain. Ces types de call permettent à l’acheteur d’exercer ce droit à tout moment jusqu’à l’expiration. En pratique, l’acheteur peut céder au vendeur quand il le souhaite.
D’autre part, les options d’achat de type européen. Ceux-là peuvent seulement être exercés à la date d’expiration réelle. Ils sont plus faciles à gérer. En effet, les paramètres parfois complexes ne gênent pas. Ces deux types de call diffèrent donc par le moment auquel il est possible d’exercer le droit d’option qui leur est associé. Un exemple de type de call est celui d’une entreprise qui souhaite se couvrir d’un risque de change. Elle devra d’abord acheter le dollar pour payer un fournisseur américain. Et pour ce faire, il faudra souscrire pour un call moyennant le prix des dollars (à acheter).
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Rôle du call
Le rôle principal du call est de se protéger contre une hausse du prix de l’actif sous-jacent. L’option d’achat permet également à l’acheteur de spéculer sur la hausse du sous-jacent tout en limitant le risque puisque seule la prime est facturée. À l’inverse, un spéculateur souhaitant vendre un call estime que le prix de l’actif sous-jacent ne dépassera pas le prix d’exercice. Ceci en considération l’horizon de la date d’expiration. Il peut également être utilisé dans la gestion de portefeuille à des fins de couverture des risques.
Avantages du call
Pendant la durée du call, l’acheteur a trois possibilités : exercer le droit d’option, la laisser expirer ou la revendre.
Exercice du droit d’option
Si l’acheteur décide d’exercer l’option, le vendeur est : tenu de lui livrer l’instrument sous-jacent au prix d’exercice initialement convenu. Cette option est intéressante si le prix de l’action augmente.
Expiration du droit d’option
Cette décision est nécessaire si le prix de l’instrument sous-jacent n’a pas tenu ses promesses. Cela tient aussi compte du niveau du prix d’exercice.
Vente du droit d’option
La vente d’une option d’achat consiste pour le vendeur à encaisser le montant de la prime payée par l’acheteur de l’option d’achat. En contrepartie, le vendeur est : tenu de fournir le montant de base si l’acheteur exerce son option d’achat. Le risque de perte pour les vendeurs d’options d’achat est illimité.
Comment se préparer pour un call ?
Pour se préparer à un call, pensez à bien connaître la situation du marché et l’instrument sous-jacent. Pour cela, il faut suivre les actualités économiques et financières ainsi que les derniers mouvements sur le marché concerné.
Le choix d’une stratégie avant l’achat de l’option est aussi crucial. Il existe différents types de stratégies pour investir dans des options d’achat, chacune avec ses propres avantages et inconvénients.
En général, une option peut être utilisée comme instrument spéculatif ou comme couverture contre une position existante.
Dans le cas où elle serait utilisée comme couverture, elle permettrait à son détenteur de réduire ou d’éliminer certains risques liés aux positions déjà prises.
Pensez à bien limiter le capital disponible pour ce type d’investissement ainsi qu’à établir un plan clair en cas de perturbations sur le marché durant la période du contrat en cours.
Lorsqu’il s’agit d’instruments financiers complexes tels que les options, il ne suffit pas simplement de suivre les fluctuations journalières des marchés boursiers. L’analyse technique joue ici un rôle clé car elle fournit au trader des informations utiles pour prendre sa décision.
Les analyses graphiques représentent souvent la méthode privilégiée pour réaliser l’analyse technique. Cette méthode permet de comprendre les tendances du marché et d’identifier des opportunités potentielles.
Le choix de l’investissement dans des options d’achat peut être un excellent moyen de générer des revenus supplémentaires ou de couvrir une position existante sur le marché. Cela nécessite une bonne préparation avant la prise en compte d’une option afin que cette dernière soit utilisée avec prudence et efficacité.
Les erreurs à éviter lors d’un call
L’investissement dans des options d’achat peut être une méthode lucrative pour les traders expérimentés, mais il y a aussi un certain nombre d’erreurs à éviter tout au long du processus.
La première erreur est de ne pas bien comprendre la situation économique et financière actuelle. Les investisseurs qui négligent cette étape cruciale risquent de prendre des décisions hâtives sans avoir toutes les informations nécessaires en main.
Une autre erreur commune est l’utilisation excessive de levier. Le levier permet aux traders d’investir une petite somme d’argent pour obtenir une exposition significative sur le marché. Cela peut entraîner des gains importants, mais cela augmente aussi le risque potentiel de perturbations sur le marché.
Les traders doivent aussi éviter la surestimation de leur capacité à prédire l’évolution future du marché ou encore se fier uniquement aux prévisions fournies par leurs collègues ou par les médias spécialisés sans faire leur propre recherche.
Il faut penser à bien éviter toute prise de position imprudente ou impulsive sur le marché. Il faut toujours faire preuve d’une grande prudence lorsqu’il s’agit d’options financières complexes telles que les calls afin de minimiser les perturbations potentielles sur ses propres positions comme celles du marché en général.
L’investissement dans des options d’achat peut être un excellent moyen de générer des revenus supplémentaires ou de couvrir une position existante sur le marché. Pensez à bien être bien préparés avant la prise en compte d’une option et de connaître les principales erreurs à éviter tout au long du processus.
Les investisseurs doivent faire preuve de prudence lorsqu’ils négocient ces instruments financiers complexes et ne pas hésiter à rechercher et à consulter les avis d’autres professionnels expérimentés pour améliorer leurs chances de succès.
